3月下旬到4月初以来，A 股结束底部的反弹修复行情进入震荡，业绩兑现期资金寻找确定性进行防御的倾向明显。而以防御为主的高股息板块分化明显，前期涨幅较大的煤炭、水电板块交易较为拥挤，而银行等板块受地产行业拖累业绩有所下滑，石油石化、有色金属等相对绩优且前期处于低位的板块则成为了市场选择的主要方向。从周线级别看，指数强势反弹后，维持强势旗形整理形态，指数周线级别回暖趋势未变，短期指数调整不改修复向好趋势。

主力净流入行业板块前五：汽车整车，新能源整车，机械，挖掘机，智能音箱； 主力净流入概念板块前五：百度概念股，一带一路，军工混改，网络安全，混改； 主力净流入个股前十：长安汽车、三六零、N灿芯、三一重工、赛力斯、数码视讯、澜起科技、中国西电、兆易创新、浙江建投

近期，受黄金价格大涨影响，黄金主题基金获得了投资者的强烈关注。一方面，多只场内基金因较高溢价接连发布停牌公告；另一方面，强势吸金、扎堆新发、提高限购金额等情况接连出现。在黄金相关ETF强势吸金的背景下，无论是公募新发还是存量市场，都在抢抓机遇、积极布局。从资金层面来看，主要购金国的黄金储备占比仍在低位，未来还有大量潜在的资金买盘可能会在合适的时机进场，或推动金价进入新一轮上升行情，金价或仍有上升空间。

基建端随着4月以后专项债带动的新增实物工作量落地，基建需求也有望抬升。焦煤与焦炭价格波动趋势一致，钢铁议价能力与盈利能力呈反比关系。焦化企业已经全行业亏损，全面进行限产挺价，预计价格已经基本到底，4月焦煤价格或已经见底，下半年存在反转可能。

骑牛看熊认为近期大宗商品的大涨，机构资金会进行深挖一级能源类的行业公司，煤炭近期异动，势必也是有资金参与的迹象，可以关注后续的投资方向。

今年4月1日至9月30日期间，对符合条件的机器人和工业无人机产品生产企业，省级财政按该类产品销售收入同比增量的5%给予奖补。2023年全国注册无人机126.7万架，同比增长32.2%，2024年无人机产业有望加速发展。骑牛看熊认为低空经济快速发展，各项政策紧锣密鼓地推出，这对于整个行业五一是利好消息，可以关注行业的投资机会，以及新的政策导向。

据百川盈孚，近两日国内钼价迎来快速上涨。继上一日上调0.75万元/基吨后，4月10日，钼铁价格继续快速上行，现款报价21.4-21.8万元/基吨，上调0.4万元/基吨，两日累计涨幅近6%。矿山出货引领涨势，钼铁报价不断被拉高，业者进场积极性增强。生产商挺价意愿较为强烈，场内低价货源难寻局势形成。骑牛看熊认为由于海外存量矿山品位持续下滑，对钼供给的冲击将逐步显现，预计未来钼供给增量有限，供稳需强的结构将对钼价中枢形成支撑，未来钼价望稳中有升。