市场如期延续反弹|2024年2月8日|投资日评

华西证券 2024-02-08 08:45:44

2月7日,市场全天延续反弹,深成指领涨。指数黄白分时线再度分化,权重股相对偏强。盘面上,稀土永磁概念股集体大涨,中科磁业、中科三环、中国稀土、广晟有色等10股涨停。中字头、国企改革概念股展开反弹,中化国际、南网储能、长江通信等涨停。新能源车产业链表现活跃,赛力斯、文灿股份、江淮汽车等多股涨停。下跌方面,小微盘股走势较弱,全市场近300只个股跌停。总体上个股跌多涨少,全市场超3000只个股下跌。沪深两市昨日成交额10219亿,较上个交易日放量956亿,成交金额重回万亿。

板块方面

稀土有色板块涨幅居前,中科磁业20CM涨停,英洛华、中科三环、中国稀土、广晟有色、盛和资源等近10股涨停。消息面上,工信部、自然资源部下达2024年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为13.5万吨、12.7万吨。第一批分离指标同比增速分别为20%/18%;此次矿产品和冶炼指标增速均低于往年。

供给增速下行,供需格局改善,稀土价格有望触底回升。稀土价格上涨过程中,资源龙头和具备成长性的标的有望充分受益。但需注意的是,稀土的反弹本质上而言是仍属于资金借助消息面利好进行超跌修复,那么在连续两日放量大涨后,板块内部个股的分化或将有所加剧。

新能源车个股同样局部活跃,富临精工20CM涨停,赛力斯、文灿股份、江淮汽车、圣龙股份、科博达等个股涨停。消息面上,商务部等9单位发布关于支持新能源汽车贸易合作健康发展的意见,其中提到,优化运输管理。优化新能源汽车及动力电池等出口相关环节程序,压缩办理时间,提高办理效率。

从基本面上而言,中国锂电产业链世界领先,有望受益全球化机遇。我国在电动车领域已经形成完善的产业链配套体系,并积极拓展海外市场。但需注意的是,供给端的过剩与库存才是新能源汽车及锂电池产业链将要面临的主要问题。所以对于新能源汽车行业而言,后续或可重点关注产业链中的局部性机会。

煤炭板块尾盘再度活跃,其中美锦能源涨停,大有能源、开滦股份、山西焦化涨幅居前,淮北矿业涨超3%再创历史新高,而龙头标的中国神华探底回升再度刷新阶段新高。消息面上,近期国务院公布《煤矿安全生产条例》,从2024年5月1日开始实施。煤炭的供给端或将持续偏紧,预计2023年三季度是全年业绩低点,2024年行业盈利仍将同比增长。

煤炭股叠加了央企市值管理与高股息双重逻辑,在当前不确定性较高的市场环境下,被赋予避险的价值,在此资金抱团的驱动下,煤炭板块的趋势性或仍有有望延续。另外值得留意的是,随着昨日午后小微盘股的跌幅放大,部分资金再度选择回流的煤炭股方向,以煤炭为代表的高股息方向与短线市场的炒作情绪或存在着跷跷板效应。

个股方面

个股层面来看,昨日的延续两级分化态势,一方面仍有150只个股涨停或涨超10%,而另一方面,小微盘股延续弱势,市场仍有近300只个股跌停。正如近期文章中所一再强调的,市场想要真正意义上全面企稳的话,大跌股的数量仍需快速减少,但昨日却不降反升,可见个股端的亏钱效应或仍有待进一步的释放。

而站在短线题材炒作的角度而言,从昨日午后炸板率一度飙升超50%,而人气高标中基健康闪崩上演天地板,足以反映目前市场的短线情绪仍不稳定。整体而言,当前资金的炒作风格依旧更为偏好与超跌反弹方向,所以可以看到稀土、医药、锂电乃至新能源汽车等个股出现了批量涨停,需注意的是,一旦后续没有连续的增量资金进场驰援的话,那么市场难免将面临新一轮的分化,届时或可进一步确认接下来的主线题材方向。

后市分析

截至收盘,沪指涨1.44%,深成指涨2.93%,创业板指涨2.37%。北向资金全天净买入16.84亿,其中沪股通净买入9.59亿元,深股通净买入7.25亿元。

昨日市场整体延续的反弹走势,三大指数全线飘红,量能更是进一步提升至万亿之上,从指数端而言市场依旧维持较为良性上涨结构。但在连续快速放量反弹的背景下,后续是否存在足够增量资金承接便是关键,特别是在三大指数均将面临30日均线反压挑战的背景下,一旦后续的量能连续快速萎缩的话,不排除指数再度遇压的可能。此外目前来看,小微盘股的延续近期弱势,全市场仍有近300只个股跌停,在个股层面亏钱效应尚未充分释放之前,或仍将对于短线炒作情绪形成压制。因此在当前分化依旧明显的市场环境下,实质性的赚钱效应或没有想象中的那么乐观,应对上仍不宜追涨,耐心等待回踩低吸机会或更为稳妥。

刘桐利,执业证书编号:S1120624010019

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