基金巨头,2年亏掉千亿

花椒房企 2024-05-07 01:56:17

公募基金2023年年报最近已经披露完毕。

年报里有不少值得解读的数据。

比如我最关心的是管理规模、利润和管理费,三项数据都让我有些惊讶。

规模上,尽管行情很差,但去年头部基金公司的管理规模都保持稳定,甚至还有所增长。

不得不说,我们的投资者,对基金公司、基金经理的耐心,是真的够高。

再如利润,去年全年,公募基金亏掉了4000多亿,算上2022年亏掉的1.45万亿,历史上首次出现连续两年亏损,总亏损直逼1.9万亿。

最后是管理费。由于去年行情太差,多数基金公司的管理费,都有所下降,但降得不多。

比如去年亏掉247亿的富国基金,收了管理费近55亿元,只比2022年少了7亿元。

01

公募基金行业亏了多少钱?

这两年基金公司到底亏了多少?细算一笔账,有些令人震惊。

数据显示,公募基金2023年共亏损4346.78亿元。算上2022年整体亏损1.45万亿元,两年亏损高达1.9万亿元。

由于亏损是减去了收益相对稳定的债券型、货币型基金利润后的数据。因此,把大部分钱投在权益类产品上的投资者,这两年的亏损会更明显。

数据显示,2023年,QDII、FOF、股票型和混合型四类基金,利润分别为-33亿元、-81亿元、-3245亿元和-5725亿元,全线亏损。

而2022年,这四类基金的利润分别为-351亿元、-166亿元、-5796亿元和-1.1万亿元。

也就是说,不算债基和货币基金“填掉的坑”,股票型和混合型两类基金,两年亏掉了超过2.5万亿元。

02

2年亏损超千亿

具体到基金公司,由于产品结构不同,这两年它们的业绩出现了明显差异。

比如倚靠余额宝,货币基金规模全行业第一的天弘基金,去年产品获得了近21亿元净利润。而债基规模排名第一的博时基金,去年产品则获得了87亿元净利润。

权益类产品占比较高的基金公司就没那么幸运了。

比如管着近3000亿元股票型和混合型基金的富国基金,这两年就连续巨亏。

Wind数据显示,2023年,富国基金旗下基金利润合计亏损高达247亿元。而2022年,富国基金旗下产品合计亏损785亿元,两年亏损1032亿元。

按照2年亏损1.9万亿计算,富国基金一家的亏损额,便占了全行业的5.5%。

2023年,富国基金旗下亏损超过5亿元的产品达到13只。

其中,富国中证新能源汽车A,利润-32亿元。富国天惠精选成长A,利润-31.3亿元。

03

千亿亏损,可用宁德时代6年研发

即便过去两年亏损过千亿,但投资者也很难听到基金公司的一声道歉,仿佛这千亿元的亏损,不过是个小数目,没了就没了。

但实际上,1000亿即便放在金融行业,也是一个庞大的数字。

根据Wind数据,2022年,以证监会行业划分,121个行业中,净利润超过1000亿元的,只有29个。

2022年,A股上市券商+期货公司的净利润一共只有1465亿元。

包括医药生物、汽车制造、电子等行业在内的上市公司,全行业净利润都只有数百亿元。

(A股部分行业2022年净利润)

拿研发费用来算,2022年,A股研发支出最高的中国建筑为497亿元,1000亿元相当于公司两年费用合计。

锂电池龙头宁德时代2022年研发支出155亿元,1000亿相当于公司6年的研发费用。

再拿基金公司自身来对比。即便是在基金收益非常好的2020年,所有基金公司自身的利润加起来,也不足400亿元。

投资者亏掉的1000亿元,如此庞大的数字,却悄无声息。以2023年184亿元研发支出计算,1000亿元也足够宁德时代5.5年研发费用。

投资起起伏伏很正常。

在收益好的年份,富国基金的产品也为投资者获取过数百亿元的收益。但这并不意味着,连续两年累计亏损过千亿,就是正常的。

首先,我们可以看到,在2022年出现巨额亏损后,包括富国基金在内的基金公司,仍然发行了大量新产品,这些新产品在2023年,又让基民损失惨重。

其次,连续两年的亏损下,基金公司并没有主动压降管理费,缓解投资者的压力。

基民亏损、基金公司盈利、从业人员高薪,这样的行业生态,显然是不正常的。

04

百亿管理费照收,还有40亿利润

基金巨亏,管理费却照收,富国基金也不例外。

Wind信息显示,2022年、2023年,基金行业收取的管理费总额超过了2800亿元。

2022年、2023年,在产品巨亏的背景下,富国基金自身都取得了正向收入和利润。

其中,2023年富国基金营业收入67.2亿元,净利润18.1亿元;2022年营业收入73.6亿元,净利润20.7亿元。两年利润合计近40亿元。

富国基金的大部分收入来自基金产品收取的管理费。

根据Wind数据,2023年,富国基金管理314只产品,收取管理费54.7亿元。2022年,富国基金管理276只产品,收取管理费61.7亿元。

两年合计收取管理费超过116亿元。

尤其是2022年,富国基金管理费位居行业前三,超过了多家管理规模大于它的基金公司。

前面提到的巨亏产品中,富国中证新能源汽车2023年管理费近亿元。

富国天惠精选成长管理费高达4.4亿元。另外这只基金还产生了7000多万元的托管费,近1.5亿元的客户维护费,近1800万元的销售服务费。

05

一边亏损,一边高薪,两不误

作为老牌公募机构,富国基金的薪酬待遇可观。

根据看准网数据,富国基金员工的月收入平均值约3.1万元,大幅高于行业平均水平。

另外,富国基金有12%的员工薪酬在4.2万元至5.5万元之间,最高的员工薪酬超过6.83万元。

另外,富国基金作为海通证券、申万宏源证券共同持股的公募机构,其多位核心高管也分别来自两家券商。

如富国基金现任董事长裴长江,此前一直担任海通证券副总经理,目前任海通证券董事会秘书。

裴长江在海通证券领取薪酬。根据海通证券财报,裴长江2021年、2022年、2023年拿到的薪酬分别为202万元、86.4万元、165万元。

富国基金现任副董事长方荣义,现任申万宏源证券监事、监事会主席。

2021年、2022年、2023年,方荣义在申万宏源证券分别领取薪酬210万元、148万元、148万元。其中后两年,方荣义都是申万宏源薪酬最高的高管。

0 阅读:324
评论列表
  • 2024-05-07 23:12

    所有的基金都是半斤八两靠天吃饭

  • 2024-05-07 10:18

    [静静吃瓜]公墓反骨仔

花椒房企

简介:感谢大家的关注