文/石峰
导语：湖南银行近几年经历了从华融回归湖南的转变，借此得到了湖南当地更大力度的支持，但也面临这贷款结构失衡、个人贷款规模和比例萎缩的难题。该行2023年10月发行了一笔35亿元的绿金债，募投项目包括湘潭的吉利新能源商务车整车制造项目，该项目是湖南银行大股东财信金控早期投资的项目。还有位于怀化的能源汽车动力电池综合利用项目，对于项目总投资额，募集说明书和公开信息的表述不一致。
企业贷款占比走高，零售小微业务拖后腿
湖南银行前身是四大AMC华融资产旗下的华融湘江银行。2019年华融进入风险处置阶段，2022年华融剥离华融湘江银行、引入湖南国资，改组为湖南银行。近几年特别是脱离华融后，湖南银行得到了湖南当地更大力度的支持，规模和业绩增速喜人。2023年1-9月，该行的总资产增长10%。
另一方面，湖南银行扩张过程中出现结构性的不平衡。该行近些年的公司类贷款集中度越来越高。2021年初-2023年6月底，公司贷款总额从1381亿元增至2061亿元，在总贷款中的占比从60.51%提升到73.33%。相对应的，其他贷款规模从901.73亿元萎缩至750.53亿元。近些年银行业普遍把个人业务作为重点，加大对按揭贷、消费贷、小微普惠贷等投放力度，而湖南银行的公司贷占比却持续走高，显示出个人和小微业务的推进较为缓慢。
规模快速增长的过程中，湖南银行的核心一级资本充足率持续走低。2021年末、2022年末，该行的核心一级资本充足率分别是9%、8.8%，到2023年9月末继续降至8.5%。上市是银行补充资本的重要途径。2023年的挂牌成立仪式上，湖南省相关领导表示湖南银行将争取5年内上市。截至2023年9月末，该行的不良贷款率进一步压降到1.59%，拨备覆盖率提升到197%。对标A股上市城商行，湖南银行的不良贷款率表现较好，而拨备覆盖率仍有提升空间。
监管方面，2022年12月，湖南银行邵阳分行因未就票据真实性实施全面尽调、内控合规和贷后管理不到位等多项问题，被当地银保监部门罚款400万元；2023年12月底，湖南银行又收到了央行湖南省分行公布的罚单。湖南银行因存在提供个人信息且未事先告知信息主体本人的问题，央行湖南分行于去年12月做出处罚，顶格罚款湖南银行20万元。
重金支持新能源产业：大股东投资在前，绿金债后脚跟进
绿色金融是银行业追逐的热门领域。2023年10月，湖南银行发布绿金债募集说明书，计划募集35亿元。绿金债募集说明书显示，节能环保类项目下第二个项目“新能源车整车制造项目”位于湖南湘潭，总投资15.65亿元、绿金债投入金额是2.22亿元，用于新能源车生产基地的设备更新改造，投产后年产15万台新能源轻型商务车。募集说明书没有披露项目具体名称。
对照公开信息，该“新能源车整车制造项目”很可能是湘潭经开区的新能源汽车产业园项目，为吉利远程新能源商用车全新建设生产基地，规划建设年产能15万辆智能轻型商务车生产线，被纳入湖南省2023年“十大产业项目”。项目达产后实现总产值260亿元，拉动上下游产业达500亿元。
募集说明书没有披露的是，财信金控集团官网显示，2023年12月，湖南省委相关领导赴湘潭调研并出席吉利新能源商用车下线仪式。该材料还透露，2022年，财信金控与湘潭市共同组建了湘潭产兴基金投资吉利商用车项目，支持湘潭市引入吉利全新智能商用车项目——而财信金控集团是湖南银行的大股东。
汽车电池利用项目投资额表述不一
绿金债还计划向“湖南某新能源汽车动力电池综合利用项目”投入3.5亿元。募集说明书介绍，该项目位于怀化市，占地面积15.2万平米，分两期项目，一期建成后可年处理5万吨退役锂电池，二期建成后可年处理5万吨退役锂电池、提取纯碳酸锂3000吨/年。
综合匹配多方公开信息，基本可确定“湖南某新能源汽车动力电池综合利用项目”是“湖南金瑞新能源科技有限公司建设新能源汽车动力电池综合利用项目”。该项目位于怀化市，占地面积约为152026平方米，分两期建设，处理退役锂电池规模也和募集说明书的信息相同。该项目于2023年11月通过环评。湖南金瑞新能源科技有限公司是德众汽车（838030.BJ）的子公司。2023年8月，德众汽车公告称为布局动力电池回收项目，将对湖南金瑞新能源科技有限公司增资，注册资本由1000万元变更为1亿元。
不过募集说明书显示“湖南某新能源汽车动力电池综合利用项目”总投资8亿元，而“湖南金瑞新能源科技有限公司建设新能源汽车动力电池综合利用项目”公开的投资总额是10亿元。对于这一差异，相关上市公司和银行未公告解释。
所得税减少，推动净利润增长
中诚信国际出具的湖南银行绿金债信评报告显示，湖南银行主体评级是最高的AAA。中诚信国际出具的评级报告显示，湖南银行的资产质量在可比银行中排名靠后。截至2022年底，可比的成都银行、郑州银行、兰州银行的不良贷款率分别是0.78%、1.88%、1.71%，湖南银行是1.89%，低于3家可比银行。不过湖南银行最新的不良贷款率改善明显，优于郑州银行。
而且中诚信国际的最新评级报告还透露，湖南银行通过办理展期、借新还旧、无还本续贷和延期还本付息业务缓解客户资金周转压力，截至2023年6月末，上述续贷类贷款合计237.29亿元，在总贷款中占比8.43%，其中关注类44.73亿元，不良类21.42亿元。考虑到续贷类贷款在经济下行环境中易转化为不良，未来该行资产质量仍面临一定下行压力。
划入湖南国资体系后，湖南银行的净利润颓势扭转。2023年前三季度，该行总利润是33亿元，比2022年前三季度减少1000多万元；净利润25.8亿元，同比增多约1.4亿元。净利润是总利润扣税后的结果，湖南银行总利润下滑，但净利润增长的关键在于所得税情况。
2023年前三季度，湖南银行的的总资产比年初增长10%，前三季度的营收同比增长6.6%；但前三季度，湖南银行的所得税费用是7.19亿元，相较于去年同期的8.67亿元，缴纳所得税减少1.45亿元，推动净利润正增长。
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