公募基金佣金大调降,要革命自己了...

思哲与创富 2024-04-22 09:09:43

整顿2.0继续,周末证监会发布了《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》,于7月1号实施。

具体是什么?简单说有四条:

1、调降基金股票交易佣金费率;

2、降低基金管理人证券交易永久比例分配上限;

3、全面强化基金管理人、证券公司相关合规要求;

4、明确基金管理人交易佣金和信息披露内容要求。

以前公募的股票交易佣金基本是万8,而正常散户就万2、万3水平,

这超过几倍的费率,村长都看不下去了。

所以这次新规定,有两方面:

第一是,指数基金的股票交易费率,不得超过市场平均费率水平;

第二是,主动管理型的,不超市场平均的两倍,

估计很多人也恼火,怎么主动基金降低了还是不能低于平均?

主要是基金公司某种层面上和券商投研上的合作,已经深度绑定,

所以在主动类产品上,即便新村长要动刀子,也给出了一定妥协。

那具体影响多大?

假设市场平均是万2.5,

如果一个主动基金年换手率是500%,那么原先交易费用为万八×5×2=0.8%,

现在降到万五的话,相当于万五×5×2=0.5%,

每年基金收益可以提高0.3%左右。

虽然用户受益,但这波操作,对于一些主要靠佣金分仓的中小券商影响着实不小。

拿长江证券举例,其总营收69亿,分仓佣金收入7.9亿,

如果分仓佣金收入下降40%,那么影响总营收4.6%左右,利润则影响更大…

那么对于各家券商,大致影响。我也简单测算在这了:

数据来源:wind

………

接着说第二条,降低基金管理人证券交易永久比例分配上限,

这次主要是针对10个亿以上规模的基金公司,

要求它们和证券公司的佣金交易分佣低于15%,

以前分佣上限是30%,这次大砍了大型基金的分佣比例,

估计也是为了让基金公司断了这块收入的念想

你都赚了这么多管理费了,还要念着这块分佣收入,别想了,洗洗睡吧…

………

至于第三条和第四条,

3、全面强化基金管理人、证券公司相关合规要求;

4、明确基金管理人交易佣金和信息披露内容要求。

以前基金公司不会直接披露当期的交易佣金数额和具体费率啥的,

而是直接计入当期损益里边。

而新规要求,后续数据需要更加透明,并且提到了需要合同留底,严禁利益输送这些。

总之,做高基金交易费率损害投资人利益这种行为,以后都不太会出现了。

估计也是考虑到蔡经理进去这事,可能会对整个公募行业造成极大的信任危机,

这次新规出台可以说非常的迅速...

………

总之这次新村长的动作,算是雷厉风行,绝不拖泥带水。

这才上任两个月,就动刀了之前遗留的一大堆问题,估计后面还会有好戏可看

这几次动刀,除了挥向上市公司,更多还是打自己人,券商、基金一起挨揍,

你说过程中没有阻力是不可能的,给村子点赞。

……..

1、新羊毛机会,易方达黄金主题LOF(161116)溢价率40%,明天放开申购,可以套利了,虽然限额只有100元/天,但支持用一拖六套利,也就是600元薅一次,怼住肥羊,就别放过了。

2、英伟达大跌10%,带崩美股,和另一个AI牛股超威电脑没有提前披露初步业绩有关,市场理解为业绩不如预期,于是周五美股再一次下跌。这波纳指从最高位回调近7%,目前基本抹平年内涨幅。

这波算是一个常规性回调的范围内,历史来看,没有出啥大幺蛾子应该调整差不多了,但个别情况也可能会打破这种预期,比如老鲍升息预期进一步提高。

有人说美股要不要跑,我的框架是固定比例,尽量减少主动择时,除非极度低估会上调配比之外,目前海外估值处于合理区间,科技稍贵。

这段时间全球下跌,A股相对抗揍,老A和老美相关性在这波脱钩风波里有所下降,做好自己的风险承受范围内的资产配比,非常关键。

我还是多条腿,A美为主,然后其他海外配置的持仓策略继续。

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思哲与创富

简介:明天聊聊投资理财那点事