房地产行业一大波政策来袭！

楼市大变天，股市也水涨船高正在加速一波激情四射的炒作！

5月15日，杭州市临安区宣布将购买一批商品住房，转化为公共租赁住房。

5月17日，全国切实做好保交房工作视频会议提出:商品房库存较多城市，政府可以需定购，酌情以合理价格收购部分商品房用作保障性住房。

收购新房用作公共租赁住房，标志着收情模式在新房和二手房均已开始试点。收储式政策的关键点在于资金来源，未来，在中央资金支持下(如PSL、特别国债等)，有望大范围实施。

同时，地产“以旧换新”的城市范围和政策力度有望加码，通过直接消耗库存，对平衡房地产供求关系施加更大影响。

紧接着，5月17日盘后，又是一大波政策虎贲袭来！

这一波房地产刺激政策，有三个超预期：

1）力度强：首付比例降至历史最低，取消房贷利率下限，后续房贷利率有望跌破3%

2）决心大：央*行设立3000亿保障性住房再贷*款，中*央首次加杠杆，支持地方收储模式！

3）时间急：原本我们预测，地产市场全面放松最快在三季度，还会继续“吹风”，今天正式成为楼市重大历史时刻，后续重磅政策应出尽出，预示我国楼市进入新阶段。

地产行情，怎么看？会持续吗？

1）目前收储模式+中*央加杠杆或是当前最优解，还有比国家队下场救楼市更好的办法嘛，预期抬升，即使没有业绩，估值修复也能走一波行情。

2）最近三年里，房地产板块有过4次比较明显的波动，地产指数的平均涨幅是18%，持续28天。

3）目前市场大多数板块轮动之后，需要高低切换，其中一部是积重难返之后迎来的超跌反弹，地产板块也政策刺激下的一种困境反转的体现！

房地产板块哪些领域最受益呢？这一波行情的核心是什么？

下面梳理一下，本轮房地产的核心受益领域：

第一，头部类央国企。

稳健选择头部央国企，如华润置地、招商蛇口、中国海外发展、保利发展等，以上房企财务安全稳健，资金实力雄厚，在结转完高地价项目和计提存货减值后，预计2024年后毛利率将持续改善，引导估值提升。

优质房企：【滨江集团、万科A、招商蛇口、建发股份、华发股份、新城控股、金地集团】。

第二，收储预期的核心城市。

杭州的滨江集团，合肥的合肥城建，西安的天地源等等。

这些都是很有潜力的二线城市。一线城市的房子不愁卖，基本不用收储，主要是二三线城市。这就是楼市收储的弹性较大的细分领域，收储预期地方平台。

因为楼市收储后的房子是要做廉租房，如果没有青年人租房，怎么办？所以，哪个城市能留住大量青年人，哪个城市的收储是有利可图的。要留住青年人，自然要有企业创造就业，这也是杭州很吃香的原因，所以杭州本地的滨江集团就加速暴涨翻倍，类似杭州的城市，还有合肥和西安等。

楼市收储预期地方平台：合肥的合肥城建；西安的天地源；上海的城投控股；深圳的天健集团；北京的城建发展、京投发展、首开股份等。、

第三，中介服务平台。

受益于存量房流动性增加的中介平台。以旧换新盘活存量，一二手房市场活跃度提升，拥有核心竞争力的房产中介平台贝壳将受益。

比如说，A股的我爱我家，房地产中介服务行业品牌力第一名；营收能力是排在前三的，目前已经拿下二板，是可能也有潜力去挑持续晋级连板妖股！

世联行，房地产综合服务提供商；房产经纪营收A股第二

新大正，是重庆第一家、国内第二家登陆A股市场的物业服务企业

南都物业，中国第一代、浙江省第一批注册成立的独立第三方物业服务企业，2023中国物业管理上市公司20强；营收占比A股第三。

第四，城投类公司。

房地产收储，就是政府通过收储来消化存量房，包括代售、旧房换购、回购收储、发放补贴和旧转保等模式。

房地产收储从现有模式看，新房端的去化主要以央国企和城投项目为主，更加利好此类房企，收储可能需要7000-9000亿元的资金。

实施优先级可能是：城投库存（缓解地方财政压力）>烂尾库存（保交楼）>出险房企库存（改善债务问题）>其他房企（整体性去库存）。

城投类地产公司梳理：

1）北京：

城建发展：公司为北京城建集团旗下开发业务上市平台。

京投发展：公司是国内在建项目体量最大、房屋交付数量最多的地铁停车场上盖综合开发企业，实控人为北京市国资委。

2）上海：

浦东建设：实控人为上海市浦东新区国有资产监督管理委员会。

城投控股：控股股东为上海城投(集团)有限公司，子公司置地集团负责经营，业务范围涵盖商品房、城中村改造、城市旧区改造、租赁住房、保障房、酒店、科技园区开发项目等。

3）云南：

云南城投：实控人为云南省康旅控股集团有限公司

4）福建：

中国武夷：公司实控人为福建国有资产管理委员会。

一线城市，或者省会城市，加上城投的，值得多看一眼，观察云南城投能否走出强势。

第五，与竣工端相关公司。

5.17国*新办新*闻发*布会，最大看点，保交房政策再度得到重视，一些优质房企、与竣工端相关公司受益最大。

竣工端相关公司：

1）墙面涂料：【三棵树、亚士创能】

2）防水材料：【东方雨虹、科顺股份】

3）瓷砖：【蒙娜丽莎、东鹏控股】

4）卫浴：【惠达卫浴】

5）人造板：【兔宝宝】

6）石膏板：【北新建材】

7）五金：【坚朗五金】

8）窗：【森鹰窗业】

9）浴霸：【奥普家居】

对于这一次房地产的行情来说，

应该说，股价和估值反映预期，基本面修复或相对滞后，预计去库存将促进市场预期转向，地产股价和估值底部已现！

不过，需要提醒的是，

房地产利好消息刺激下，资金重新共振回流房地产板块，形成了一定规模的涨停潮，上周五高潮，那么，下周一很可能会面临分化，

同时，由于部分地产股已经放出巨量了，叠加利好落地，下周随时会冲高回落。分化之后，也会使得部分领域晋级出超预期的妖股，局部的赚钱效应大概率会持续发酵，注意避高就低，汰弱留强！