花小钱,办大事

大佛聊互联网金融 2024-05-14 09:47:35

首批10只中证A50etf,刚上市就遭遇大幅赎回,多只净赎回超过20%。

10只产品总共募集了165亿的份额,截止到3月22日收盘,份额合计少了近30亿份。

上市首日就着急忙慌来波大撤退,这部分资金大概率也不是真投资,多半是带着任务入场的“帮忙资金”。

这部分资金,先是在场外花钱买入份额,给产品冲量拉升规模,提供一定的流动性。等指数基金顺利在场内交易所上市,再把份额卖给散户,把钱套出来然后撤退,一买一卖间相当于没花钱。至于上市当天就赎回,这么猴急,多半还是资金还是紧张啊。

但对于二级市场来说,原本没有那么多份额,由于“帮忙资金”的冲量,硬生生的增加了份额,类似于发新股,给etf带来增量资金。

然后散户卖了部分股票冲进来买指数,帮忙资金撤退,基金只是换了一个人持有,但整个池子里面的钱压根就没增加。最后忙也帮了,KPI也完成了,指数也拉起来,但个股可能还是那个死样。

花了点小钱,办了件大事。

类似套路,还常见于国家队救市,通过场内买etf拉升指数。etf基金既可以通过一级市场用一篮子股票申购赎回份额,也可以在二级市场上市交易买卖。当场内场外价格不一样,就会产生套利空间,上面救市利用的就是这个价差。

场内etf基金可流通的份额相对固定,上面想要救市,可以在场内大量买入想要拉升的etf指数基金,买方资金陡然增多,就会把场内价格炒高,导致场内价格高于场外,从而吸引资金来套利。

想要套利,即场外买来场内卖。

得先买入指数对应的股票,场外兑换成etf基金后,再去场内卖掉,从而实现无风险套利,赚个跑腿费。过程相对麻烦,还要速度快,一般能薅这种羊毛的,多半都是机构。

这种模式下,上面不停地在场内买etf基金,下面套利方不停地买入指数成分股换成基金份额,相应股票和指数就这样被拉起来了。被拉的指数和股票是涨了,但若是散户自己手里的票没涨,那还是不赚钱。何况拉的时候欢喜,抛的时候就不知道谁接盘了。

有时候指数表现也不是检验赚钱唯一真理。

成分股在动态调整,表现好的纳入指数,表现差的踢出指数,即便外面表现的再拉胯,指数也不会难看到哪里去。实在差劲了,大哥来拉升一波,那又是充满希望的一天。

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