10月30日研报精选：
1、恒铭达（002947）：①根据bci数据，国内非苹果手机周度销量已经连续十一周同比为正，iPhone15系列大部分机型官网发货周期均超过去年，反应需求旺盛，近期台积电和TI法说会均对消费电子复苏展望乐观；②华创证券耿琛看好公司精密功能件产品有望随着消费电子新功能新技术导入从而价值量提升，目前公司绑定苹果，并成为谷歌等国际知名客户供应商；③公司通过收购华阳通开辟第二赛道，后者数通产品主要为交换机、路由器、服务器等设备结构件，为华为合格供应商，此外公司开拓充电桩、储能业务，上半年已成为华为、小鹏汽车等知名品牌合格供应商；④耿琛上调公司2023-25年归母净利润预测至2.8/4.5/7.0亿元（2024/25前值3.88/5.3亿元），给予公司2024年23倍PE估值，对应股价44.85元（现价29.53元）；⑤风险提示：下游需求不及预期。
2、鼎泰高科（301377）：①2023 下半年以来，得益于下游PCB 行业需求回暖，公司产品PCB 钻针业务利用率显著提升；②华为、苹果在今年相继推出钛合金 3C 产品，2023Q3季度 相关钛合金加工刀具市场供不应求，公司已顺利与苹果等多个头部品牌开展合作并实现批量供应，并扩大产能；③东北证券韦松岭预计 2023-2025 年公司归母净利润 2.43/3.11/4.04 亿元，同比+9.03%/+28.04%/+30.02%，首次覆盖，给予公司“增持”评级；④风险提示：下游需求不及预期等。
3、唯捷创芯（688153）：①L-PAMiD模组集成了射频功率放大器、双工器、射频开关和低噪声放大器，5G时代下有望成为标配；②射频行业低谷或已过，公司作为国内率先量产L-PAMiD的PA龙头，三季度产品实现了大规模出货，带动营收同环比双增；③车规方面，公司可提供除分立滤波器之外的全套方案，全套5G车规级产品已拿到项目，预计于2024年实现大规模出货，开启第二增长曲线；④方正证券郑震湘看好公司未来有望受益于5.5G、6G等通讯技术迭代，引领射频前端行业成长，预计2023-25年实现归母净利润2.2/4.7/6.5亿元，同比增长320%/109%/39%，对应PE为113.97/54.52/39.35倍；⑤风险因素：库存去化不及预期、高端射频前端模组应用不及预期。
4、阿尔兹海默症赛道（恒瑞医药、通化金马、康弘药业）：①中国阿尔兹海默病患者已超1000万，随着国内外人口老龄化将带来进一步增长，预计我国由于阿尔兹海默病疾病产生的医疗费用将在2050年超过13万亿元；②中信建投证券贺菊颖指出，此前十余年阿尔兹海默病未有新疗法获批，随着FDA基于生物标志物建立加速批准制度，近期Aβ抗体药物Lecanemab迎来FDA的完全批准，阿尔兹海默病赛道的研发热情已被重新点燃；③目前多种机制以及对应药物正在高速推进研发，新疗法新药物有望在阿尔兹海默病上实现突破且进一步带动上游订单增长，贺菊颖看好国内提前布局的药企以及综合实力强的上游CDMO公司；④风险因素：新药研发推进不及预期风险、审批不及预期风险。
5、东方电子（000682）精要：
①10月27日，广东省发改委发布广东省发改委、国家能源局南方监管局关于印发《南方（以广东起步）电力现货市场建设实施方案（试行）》的通知，要求建立完善广东电力市场技术支持系统，主要包括广东电力市场交易系统以及与相关电力调度运行技术支持系统等；
②公司在电力调度产品和方案在两网市场份额均名列前茅，2021年，公司在广东电网OS2主站软件框架招标中，中标涵盖了11个地市局主站系统，位列第一；
③公司已与华为形成战略合作，成功实施了尼泊尔、乌兹别克斯坦行政中心等项目等，未来将围绕电力、新能源等行业打造电力行业华为大模型，赋能客户数字化转型；
④杨敬梅预计2023-25年公司归母净利润分别为5.50/7.09/8.41亿元，同比增长25.5%/28.9%/18.6%，给予公司2024年20倍PE估值，对应股价为10.60元；
⑤风险提示：市场竞争风险、技术研发风险等。
