推荐GKJ板块【茂莱光学+福光股份+汇成真空】 1️⃣茂莱光学 订单及交付情

推荐GKJ板块【茂莱光学+福光股份+汇成真空】 1️⃣茂莱光学 订单及交付情况更新： 去年公司配合SHW 共40套 i线GKJ镜头订单持续交付，预计到三月完成交付。此外，公司持续获得客户批量加单，具体量级欢迎私信。 ⭐目前公司在i线及部分k线GKJ中已可以批量交付全部镜头模组，后道i线交付模组单机价值量为300w，前道中价值量为500w。后续随客户十倍量级扩产，公司该业务收入体量有望爆发增长。 高端非球面镜片送样通过（配套DUV产品） 公司物镜系统从i线过渡至浸没式D产品后，价值量有望增长十倍，单机价值量增长至5kw，打开后续成长空间。 2️⃣福光股份 去年底获加单500w，全年合计订单800w，24年首次确收300w价值量GKJ零部件。目前公司一台GKJ中价值量达一千万，主要配合长光所，为供应链核心卡位公司，加单凸显其产业链重要性。 与GKJ二手翻新公司新毅东关系密切，新毅东具备翻新1980i及更高参数GKJ能力，是当前国内最大的GKJ二手翻新厂商。后续镜头模组翻新有望交由福光股份完成，干式价值量为300w/套，浸没式价值量为600-700w/套。 市值弹性：每年【新增100台DUV GKJ × 1000w × 50%份额+1400台存量GKJ ×1/5（5年完成） 均价400w × 50%份额】 * 30%利润率=3.18e利润增量，光刻板块业务有望新增120e市值，主业军工边际改善，看30e市值，总计150e目标市值，250%空间！ 3️⃣汇成真空 我认为公司将是GKJ产业链【高端整机环节最先放量】且【增长斜率最快】的公司，建议领导重点关注： 订单及交付情况更新： 去年开始两台EUV镀膜设备已验收。后续两大客户今年共计50台订单需求，增速巨高，产业端放量在即！！第三个客户E及D订单即将落地，转债募投项目需求不低！！ 去年开始，海外莱宝镀膜设备交期非常长，基本属于断供阶段。目前无论是SHW、H这样的终端客户，还是茂莱、福光、福晶这样的物镜系统零组件厂商，都在积极扩产，对于镀膜设备需求激增，客户急需公司设备，具备极强稀缺性，订单爆发拐点已至。 其他重要增量信息： 1）北京地区大厂维保将找国内供应商合作。2）离子束抛光设备已交付十余套。3）离子束镜片镀膜设备新品明年有望出货。