【机构调研】
O领益智造(002600)聚焦“人眼折服"战略，加速布局人形机器人、AI眼镜、折叠屏及服务器散热模组，切入AMD供应链。拟3.32亿元收购江苏科达66.46%股权，实现汽车业务Tier2向Tier1转型，协同拓展奇瑞、比亚迪等客户，业绩承诺2025-2027年净利不低于4700万元、5600万元、6500万元。海外营收增长显著，土耳其、巴西等8国设58个基地，本地化交付强化全球竞争力。关税影响有限，国内覆盖H客户、小米等头部品牌，2024年获31项品质奖项，技术协同驱动多赛道增长。
O中油资本(000617)深化“11445”战略体系，聚焦产融结合与能源金融，统筹银行、财务公司、信托等五大业务协同发展。财务公司强化集团内部服务功能，昆仑银行主攻产业链市场化业务，差异化定位规避同业竞争。市值管理纳入核心战略，制定专项办法并建立“三个六”工作框架，以经营业绩+ESG双轮驱动价值提升。后续将探索股份回购等管理工具，结合监管指引动态优化资本运作。依托能源主业背景，强化融融协同与风险管控，打造“能源金融专家”定位，推动金融服务与实体产业深度耦合。
○科大讯飞(002230)的星火X1大模型基于国产昇腾算力实现深度推理突破，硬件需求降至同行的6.25%，推理效率对标国际顶尖水平。教育业务借势政策红利，学习机销量翻倍，智医助理覆盖全国670余区县，C端医疗问诊破1.2亿次。医疗大模型深化GBC协同，拓展200家医院及全民健康档案。国际化加速，大阪世博会展示多语言模型，支持12种语言布局“一带一路"。
