市场新变化！
$成飞集成(SZ002190)$ 小记：以往市场在出现新题材的时候，一般资金会聚焦新题材，再差的新题材至少有半个月左右的反复期，且途中板块指数很少大跌，因为资金比较聚焦，总有人去博弈修复，现在市场出现新题材的时候，比如近期的军贸概念，在量化资金集中兑现的背景下，可以几天时间快速走到一个尽头，比如本周二。在这种背景下，游资和大户资金学会了极端抱团，比如把之前机器人方向的抱团股拉个双头，代表股是襄阳轴承和南方精工，也可以把有业绩预期的中毅达反复拉涨停，但只有一点不做，那就是这些游资和大户资金不愿意充当量化基金的对手盘，不愿意去追高或者大量参与新题材，这就是市场的变化。当然量化基金也有应对策略，它可以多方向并进，比如同时拉升军贸、跨境电商、光伏电池等多题材轮动，毕竟量化不缺资金，只要指数没啥问题，就是个多方收割局，这就是当今的A股市场。接下来就指数点位和情绪周期加以分析：
一、指数周期思考：
指数这里文章写了，主要看成交量，有成交量则能持续突破，没有成交量就是高开低走，很明显本周二走得后者，这里指数在大利好的冲击下依然没有放量大涨，说明场外资金不愿意进场，GJD救市资金也喜欢所谓的“慢牛”，那后面指数大概率继续维持震荡格局，直到题材退潮的时候再考验指数的韧性，以上是对指数周期的思考；
二、情绪周期推演：
第一、真龙解析：目前连板上三个五板都是军贸概念，而军贸周二板块指数是大跌，理论上不会直接死，但去年五月有这种先例，就是合成生物，也是走了个小高潮后调整了很久，后面也是业绩趋势股穿越了出来，所以这里要防一手，如果军贸概念持续调整，没有承接，应该怎么应对。我想更多还是依照文章的预判，多关注机器人和业绩预增的趋势股，在军贸调整对指数有调整影响的时候，适当低吸，跟随趋势更稳当一些。至于真龙，目前还没看到比较逆势的个股，极致抱团的较多；
第二：机会解析：周二再次体现五月的内卷，大利好，隔壁美股都涨疯了，A股可以高开低走成这样，且没啥成交量，证明场外资金压根没进场，这点也印证了五月文章常提的，不好做内卷严重，加上现在有量化高速轮动，所以还是得注意。回到盘面，军贸调整，出口和跨境电商大涨，业绩预增个股大涨，主打一个新题材调整，各方轮动的局面，周三重点看看军工的连板能否顺利晋级六板，引发军贸概念回流，如果不能，那就只能去找趋势股做低吸，如果军贸回流，优先参与前排核心。除此之外，上面小记也写了，现在很多资金在抱团业绩预增和核心产品涨价的个股，包括前面的机器人概念也有抱团，这里可以抛一个话题，这轮军贸也是有业绩预期的，不排除涨了一波调整后，有资金去抱团做趋势，所以多研究个股基本面，后面5月底6月初就会有一些趋势性机会出来。
