近日，随着海外颜料巨擘辉柏赫申请破产的消息持续发酵，国内颜料和染料市场加速异动。
辉柏赫位于德国的工厂所生产的高性能有机颜料，全球市场占有率高达10%。当前由于该工厂停产导致的供应空白，为我国厂商提供填补替代机会。众多国内企业正紧盯市场动态，准备根据形势进行价格调整。
事实上自去年起，国内有机颜料市场已经出现复苏迹象。市场分析认为，辉柏赫的破产可能会导致高性能有机染料的全球供应减少，这对我国的高性能有机染料制造商来说是长远的利好。
此外，由于染料种类繁多，不同的产品间具有一定的可替代性。辉柏赫留下的高性能有机颜料市场份额也有望被部分其他类型的染料所替代。
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有机颜料行业概览着色剂主要分为两大类：染料与颜料。从化学结构来看，两者极为相似，染料的传统用途是对纺织品进行染色，颜料自身的颜色就代表了它在底物中的颜色。
在制备工艺上，有机颜料相比于染料要求更高，其内在价值相对来说也更高。因此，相比于染料，有机颜料价值被低估。
有机颜料主要由有机化合物制成。根据牢度性能的差异，有机颜料可进一步细分为经典有机颜料（CLP）与高性能有机颜料（HPP）。
高性能有机颜料相较于经典颜料和无机颜料，展现出更优越的环保特性，有望在未来部分取代传统颜料。
有机颜料图示：
经典有机颜料如偶氮类经典有机颜料和色酚AS系列颜料等，以其色谱完整、色泽亮丽及价格亲民等特性，已被广泛用于塑料制品的着色。但是受限于其化学结构，这些颜料在耐热、耐光和耐迁移等牢度性能方面存在不足，限制了在某些特定领域的应用。
高性能颜料主要应用于高端领域，如高端汽车等，不仅附加值高，而且生产技术门槛也相对较高。
颜料产业链梳理颜料产业链的上游环节包括基础化工材料和中间体，无机颜料的上游原材料大多来自无机化工，如钛白粉和氧化铁等；而有机颜料的上游原材料则主要来自石油化工和无机化工，特别是与苯类、酸类、碱类等化工工业关系密切；下游环节是油墨、涂料、塑料、橡胶等高分子材料行业。由于下游这些应用环境各具特色，因此对使用的颜料各方面都有不同的要求；此外，由于下游应用领域的广泛性，颜料行业的风险得以分散，从而使得该行业的周期性特征并不显著。
有机颜料产业链图示：
资料来源：德邦研究
有机颜料市场竞争格局和龙头梳理高性能有机颜料的技术门槛相当高，国际市场长期被巴斯夫、科莱恩和日本DIC株式会社等全球化工巨头所主导。
在下游应用领域中，巴斯夫在涂料领域（特别是汽车涂料）居全球领先地位，科莱恩在塑料业务上领先，而DIC则是全球顶尖的油墨制造商。
由于有机颜料分类很细，各类产品由于颜色、性能价格等方面均存在差别，跨国公司不断进行收购兼并和业务重组，与其他公司进行差异化的竞争并在产品选择上有所侧重，以上三大企业最终成为行业中的三大龙头企业。
2022年1月，科莱恩将其颜料业务转让给了辉柏赫集团和SKCapital Partners，并与这两家公司联手打造了一个全球性的颜料企业，科莱恩持有20%的股份。
中国是全球有机颜料最大的生产国与出口国。目前全世界有机颜料厂家有数百家，产量占据全球有机颜料产量的70%以上，且约半数以上用于出口。
随着我国有机颜料行业的多年竞争与整合，市场集中度正逐渐提高。
国内以七彩化学、百合花等国内大型厂商为代表。在高性能颜料领域，百合花和先尼科处于领先地位；在经典颜料领域，百合花、常州北美等公司处于领先地位。其它近百家小型企业产品结构单一且高度同质化。在日益严格的环保监管下，这些企业的市场份额正在逐渐流失。
结语随着有机颜料迅猛发展，经典有机颜料的产能已逐渐接近甚至超过市场需求，导致产品价格和毛利率出现下滑。有机颜料下游产业的需求也开始逐步回升。油墨行业在环保政策的推动下，正逐渐向高端化转型；涂料行业受益于汽车产销的强劲表现逐渐回暖；塑料行业的全球产量也在稳步增长，在下游需求的坚实支撑下，有机颜料市场的发展前景十分广阔。高性能有机颜料有望成为成为行业发展的新方向。
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