文人论市:从但斌继续抄底英伟达的逻辑说起 昨夜，美股三大指数继续收跌，跌幅还依然不小。其中，道指收跌跌2.6%，纳指收跌3.43%，标普跌3%。“科技七姊妹”依然普遍下挫，英伟达、英特尔跌超6%，苹果、特斯拉、谷歌跌超4%，微软跌超3%，Meta跌超2%。 打开K线图，最近十多天，美股的三大指数跌幅着实不小。截止昨天，纳指累计已下跌3000点，极限跌幅已到16%。科技七姊妹跌幅更大，英伟达的股价已经从140美金跌倒最低的90美金，下跌幅度已经超过了股价的三分之一，确实是惊心动魄。无怪乎分析师普遍担心美国经济进入衰退周期、美股进入技术熊市。好在昨天美股与七姊妹都是低开高走，最后都探底回升，跌幅收窄了一半，都收出了一根假阳线。很明显，连续大跌后，美股喘息初定，后面，短线有望走出一轮反弹。 值得关注的，投资牛人、东方港湾董事长但斌昨日盘前发文称，他要抄底英伟达。原文为:“看这盘前的盘面好恐怖，但我准备今天新到的钱继续买入，黑色星期一，怎么样，也扔颗手榴弹吧。历史证明，恐慌的时候买入，都没错！”他详细阐明了自己买入的理由:“这个时代的最强音是人工智能，而现在不是2000年互联网泡沫时代，当时的一些公司PE百倍以上，而英伟达按最新预估今年PE30多倍明年PE已近20倍，如果人工智能是未来，我不太相信这样的估值能有很大的下行空间，就是跌下去，也会涨上来，还有Meta、谷歌都是约20倍PE，只有微软、苹果、亚马逊稍高，但可接受，我不觉得应该恐慌。另外现在的基本情况，不像2008年，没有次贷危机引起的宏观经济风险，我相信降息周期+人工智能革命，会让纳指牛市延续，这应该是十年以上的历史周期。” 这不是但斌第一次说要抄底英伟达。8月 2 日晚间，但斌就已经在微博发文称:“（英伟达）今晚走势不好，但新来的钱，还是让交易员执行了均价买入的指令 ! 长期的价值投资无论在 A股还是美股，从来都不是躺赢出来的”。 毫无疑问。但斌不像某些人只会打嘴炮，确实是为数不多能够用业绩说话的投资牛人之一。其投资格言是: “只投资于改变世界的公司和不被世界改变的公司”。去年以来，因为A股下跌，国内私募投资亏损累累，如林某等旗下的多只私募基金已经亏损近半。而但斌的东方港湾旗下的却依靠重仓投资美股科技股，战绩显赫。譬如，有数据显示，但斌操盘的东方港湾马拉松全球，截至今年5月31日的最新单位净值已经高达7.2533元，今年以来收益达34.86%。 但斌取得这样的战绩，确实不是盖的。私募排排网披露的数据揭示了个中秘密:但斌多只产品大举加仓纳指100ETF、纳指科技ETF，其中有5只私募产品现身美股ETF前十大持有人名单，而这些ETF，前十大重仓股均以英伟达等重点科技股为主。如广发纳斯达克100ETF的2023年末前十大份额持有人中，但斌管理的华润信托·东方港湾远见信托计划，就持有该基金8559万份，位居第六大份额持有人。但斌自己也多次披露自己重仓投资了英伟达等，而且，他的始终在逆风而行，“从头到尾，东方港湾8位基金经理重仓持有英伟达的只有我一个人”。 牛逼之人，必有牛逼之处。拿战绩说话的，都值得我们尊重。但这次但斌再次抄底英伟达等，真的靠谱吗？要知道，此次美股大跌，一个重要的诱因就是英伟达的芯片推出计划落地可能不及预期。媒体报道，设计缺陷可能会导致英伟达即将推出的人工智能芯片Blackwell量产延迟三个月或更长时间。这一退迟可能还会影响直接影响Meta 、谷歌和微软等客户的新品推出节奏。不过，8月4日，针对英伟达AI芯片被曝推迟发布的消息，英伟达方面回应称：“Hopper的需求非常强劲，Blackwell样品试用已经广泛开始，产量有望在下半年增加。”这个，意图就是安抚市场情绪。 不过，大部分投资家，说是一回事，做又是另一回事，但斌抄底英伟达的话，我们不能全信。包括但斌对英伟达等股今年市盈率估值倍数分析，个人觉得也有些过于乐观。但瑕不掩瑜。不过，相比于A股中大量享受着市梦率却增长乏力的所谓科技公司，我还是同意但斌继续长线看好美股科技龙头的结论的。尤其是他提到的人工智能改变世界、会有十年以上增长周期的基本观点，文人个人是非常膺服的。 如此，人工智能赛道没有问题，那么，为人工智能赛道铺路、卖铲的通讯设备赛道，就更没问题了。但斌认为目前三四十倍PE的英伟达等都还低估，我们有什么理由不敢持有前景更明朗且目前估值仅仅十一倍出头的阿兴呢？ 什么？你问我为什么但斌等牛人宁愿漂洋过海买入估值更高的英伟达等美股也不愿买入A股中更加低估的阿兴？呵呵，你看到的只是你看到的。我看到的是阿兴盘中天天有大单持续低买，也许早就有不少“但斌”在抄底阿兴了，只是我们看不到相关的数据而已！ 股市有风险，投资需谨慎。文人看法，友情分享。据此操作，责任自担。有所收获，别忘一赞。
