近来银行股走势很强，四大行股价纷纷创历史新高。 然当此之时，半夏投资李蓓的“小作文”却火了。 李蓓在最近发布的半夏投资基金4月份月报中表示，过去一年多时间，半夏投资一直持有超过10%的银行股，近期已经减仓大部分，后续择机进一步减仓到0。 李蓓为何此时要唱空银行股呢？ 她在月报中写道：“居民中长期贷款，含按揭和经营贷，余额近60万亿，是开发贷的4倍，占银行体系总资产约 20%。过去 3 年，因为30%的首付保护，坏账率维持低位，被视作安全的基石资产。但随着二手房价跌幅逐渐逼近首付比例。这一资产的风险在快速上升。整个银行体系的坏账风险，也在快速上升。” 而同为私募大佬的否极泰基金经理董宝珍却持有不同的看法。 这几年董宝珍疯狂唱多银行股，在他看来银行股业绩稳定，分红又高，而且一些银行股都跌破了净资产，这是天大的价值投资的机会。 董宝珍一度大呼：“当前中国银行股的整体估值已经接近“破产价”，这也是世界级的低估。” 而且董宝珍还写了一本书《价值投资之银行大博弈》。 可见董宝珍对银行股的青睐。 私募大佬李蓓VS私募大佬董宝珍，二者持截然相反的观点，大家更认同谁的观点呢？
近来银行股走势很强，四大行股价纷纷创历史新高。 然当此之时，半夏投资李蓓的“小作
智敏的商业
2025-05-15 16:04:38
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蝶雨＆幻星
卖了的唱空，买了的唱多