化工涨价核心龙头个股，以及相关原材料的涨价对公司收益影响的深度剖析：
第一，中毅达icon
公司是双季戊四醇icon龙头，公司股价短期内一直上涨背后的逻辑就是双季戊四醇价格的持续暴涨，双季戊四醇现货价格从2024年初的3万元/吨飙升至2025年5月的8万元/吨，同比涨幅达166%，主要源于湖北宜化icon搬迁停产导致供给缺口约1.7万吨/年，中毅达作为国内第二大供应商4.2万吨/年产能，直接承接了湖北宜化所有的需求，同时欧洲iconTMPTA禁令也推动替代需求增长，出口量同比增加32%。
2025年第一季度公司虽然净利润仅为1376万元，但是实现了同比扭亏为盈，大家请注意的一个非常有意义的问题就是公司净利润大幅增加，但是营收同比下降5.4%，毛利率则从6.23%提升至18%，充分显示盈利主要依赖涨价而非销量增长，这让资金更对涨价给公司利润带来丰厚收益有了更大的想象空间。同时，国内及国际主流机构对双季戊四醇涨价还充满了期待，普遍认为今年6月份后双季戊四醇价格将超过10万元/吨。
第二，红墙股份
公司是羟基icon酯龙头，公司5月12日宣布羟基酯产品（含羟乙酯、羟丙酯等）售价上调100元/吨，主要因上游环氧丙烷及环氧乙烷icon等原材料价格上涨压力传导，同时受海外环氧丙烷装置停产影响，市场预期原料供应趋紧，推动价格短期跳涨，从趋势看随着环氧丙烷价格上涨，公司的价格也是相应的水涨船高。
子公司红墙化学icon年产32万吨环氧乙烷及环氧丙烷衍生物项目于2025年初试产，涵盖羟基酯、聚醚icon大单体icon等精细化工品，填补国内高端产品供应缺口，该产能布局强化了成本控制能力，向上游原材料延伸可对冲价格波动风险。
综上，公司实际上是两条腿走路，主业是羟基酯生产，但由于他是环氧乙烷的下游行业，完全受制于其上游的环氧丙烷及环氧乙烷价格的上涨，从而会大幅削弱公司的利润，在被动提价羟基酯的同时，也加快了对上游环氧丙烷及环氧乙烷的布局生产，年产32万吨的环氧乙烷及环氧丙烷的规模还是挺大的，完全可以实现原材料由自给自足，同时由环氧丙烷的涨价来对冲羟基酯利润的减少，更好的锁定公司的收益。
第三，红宝利
公司是环氧丙烷的龙头，海外巨头利安德巴塞尔icon和科思创icon永久关闭荷兰icon30万吨环氧丙烷装置，导致供需达不到平衡，因而环氧丙烷价格也是直线上涨，截止今年5月份其价格较年初约7750元/吨累计涨幅近50%,从涨幅来讲肯定不如双季戊四醇涨得多。
同时，由于国内泰兴icon基地技改，产能从10万吨增至16万吨，预计2025年底试产，市场对行业供给缺口存在博弈性预期，所以一季度华东地区icon环氧丙烷成交均价则同比下跌12%，这也显示了市场对于环氧丙烷的涨价存在着分歧和疑虑，不像双季戊四醇的涨价市场一致看多一样。
尽管泰兴基地大幅增加了五氧丙烷的产能，但是国内一些机构还是认为环氧丙烷将仍然是供不应求，价格肯定还会上涨的，同时红宝利采用共氧化法（CHP）工艺生产环氧丙烷，相较传统氯醇法具有环保及成本优势，公司还是具有较大稀缺性。
另外，公司的另一产品异丙醇胺icon需求激增，作为光刻胶清洗剂核心原料，红宝丽icon全系列异丙醇胺产品已通过中芯国际icon、三星验收，2025年订单预增70%以，对应营收增量约4亿多元，随着国产替代的加速推进，超高纯度IPA逐步替代日本JSR等厂商，毛利率将大幅提升至20%-30%之间。
第四，永安药业icon
公司是牛磺酸icon的龙头，占据全球牛磺酸近60%的产能，公司实际上完全拥有主导市场定价权，近期虽然美国icon大幅加征对中国的关税，但是拥有牛磺酸的企业根本不会受损，主要原因是美国市场对牛磺酸是缺货的，而且主要来自中国市场，所以两条途径来解决：一是美国对中国出口的牛磺酸进行关税豁免，二是将关税增加价格全部转嫁到美国消费者。
由于去年美国FDAicon对宠物食品和婴幼儿奶粉icon要求强制添加牛磺酸，要知道美国奶粉和宠物市场那是相当世大的，可以用蓝海来形容，导致的牛磺酸需求大幅增长，市场预期价格最少涨幅超70%。以10万吨产能计算，每涨价1000元/吨可增厚利润约1亿元，而且这个上涨的趋势还会持续，因为产能主要在中国，世界上其他的国家了没有生产，即使有也是产能太少满足不了美国的市场的需要。
永安药业虽然一季报是亏损的，毕竟现在的牛磺酸的涨幅并不大，相关的涨价收益还没有传导到公司的一季度收益，现在市场资金对永安药业的炒作更多的对将来大幅涨价的预期。
由于篇幅所限，第二期将深度分析先达股份icon、尤夫股份icon、联合化学icon及七彩化学icon等，敬请期待，谢谢大家的支持。
