【申万计算机周报】算力当前三大关注！ 算力当前三大关注：巨头开支+真实需求+后

【申万计算机周报】算力当前三大关注！ 算力当前三大关注：巨头开支+真实需求+后续供给 [玫瑰]巨头25Q1资本开支：AI 投入增长但节奏理性。 腾讯和阿里在AI领域投入持续加大，资本开支大幅增长。阿里优先发展云业务，腾讯则侧重ROI。 [玫瑰]真实需求扩张，节奏2C快于2B。 2C需求增长更快，2B落地节奏较慢，需长时间验证。2C 端AI应用需求爆发，多模态应用日活提升明显；2B 端则处于逐步释放阶段，以政府、客服等行业为先导。 [玫瑰]后续算力供给国产扛旗。 算力供给端国产化进程加快。华为昇腾、寒武纪等国产芯片出货增长迅速，市场份额持续提升。英伟达限售政策进一步推动国产替代，华为等厂商有望成为核心力量。 重点公司更新 思看科技（3D扫描仪行业拓展，机器人视觉应用可期） 能科科技（华为核心合作，Agent+机器人制造业落地） 新大陆（国通星驿与阿里云AI与公有云合作，商户服务SaaS AI基因进一步 [太阳]进一步交流欢迎联系申万计算机团队~