聊聊双汇发展

说志海聊 2024-03-26 06:14:21

双汇发展所处行业为屠宰业,屠宰业是一个大行业。我国人口众多,主要消费的肉是猪肉,根据统计:中国是世界上最大的猪肉生产和消费国,猪肉需求占全球的一半,每年猪肉需求量在5600~5800万吨。

但屠宰行业在我国集中度低,排名前四的双汇发展、雨润食品、大众食品和众品食业的市场份额为15%。远低于美国的67%水平。随着食品安全要求提高等,我我屠宰行业集中复也在提高,双汇做为行业龙头。未来还有很大的空间。行业集中度如下图

公司近年也在扩建产能,产品结构调整,适应消费者的新需求。符合消费升级的趋势。公司在全国17个省市建有30个现代化肉类加工基地。还有很多空的地方可以去开拓。一百多万个销售点,17355个经销商,线下网络很强。

公司2020年营收是739.4亿,利润63.7亿。近年平稳增长,公司近年高分红,今年4月30止,股息率可达4.4%。公司RoE近5年都在20%以上。足见公司运营能力很好。这也是我最看重的。

猪肉与我们的生活息息相关,是一个超长期的业务。公司在这个行业近十几年表现很不错,未来行业还有很大的空间。目前的价值对于我来说较合理,值得我拥有。(本文仅是个人投资思考记录,不作为任何投资建议)

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说志海聊

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