今天沪指小幅回调，市场整体赚钱效应开始有所放缓，上涨家数2234，较上个交易日有所减少，但两市成交额持续破万亿，保持良好健康的市场情绪，指数在全面补涨反弹后进入横盘整理阶段，主题投资快速轮动，保险、房地产、券商、银行、医疗行业跌幅靠前，光伏、锂电池题材回调；多模态AI概念活跃，短剧、Sora方向领涨，新能源车、算力指数表现强势。

今天市场最大的热点在于某国产GPU龙头发布重磅AI算力产品产AI算力取得突破，受此消息的影响，Gpu指数涨幅也超1%。

消息面上，隔夜美股全球AI龙头英伟达股价飙升超7%；同时，国产某GPU龙头昨日晚间发布公告称，公司系列高性能智算模块及整机产品研发成功，将尽快面向市场推广。

在公告中表示推出的面向AI训练、AI推理、科学计算等应用领域的高性能智算模块及整机产品，支持INT8、FP16、FP32、FP64等混合精度运算，支持全新的多卡互联技术进行算力扩展，适配国内外主流CPU、操作系统及服务器厂商，能够支持当前主流的计算生态、深度学习框架和算法模型库，大幅缩短用户适配验证周期。。早盘该股股价一度飙升近20%，截止收盘，其涨幅也超过了12%。

受此消息的催化，未来有望带动国内AI产业链业绩预期上行

来源于wind

从国际环境来看，AI的发展和竞争已经到了白热化，因此，我国非常重视AI发展，过去半年，国资委频频发布政策支持AI发展，2月再次强调央企将AI发展列入全局谋划，以运营商为主的央企持续加大算力投入；比如电信已在上海规划布局15000卡（总算力超4500P），其中单池新建国产算力达万卡。

产业发展和政策支持带动国产算力需求持续强劲。随着AI技术进一步发展，通用人工智能及其应用将产生更大算力需求。

大家可能很关心国产AI算力空间如何？

来源wind、笔者整理

AI产业链无疑会是科技成长赛道上题材性最强，政策支持力度大的板块之一，当前国内智能算力基础设施步入加速建设阶段，包括互联网、政府、运营商等智能算力主要需求方加大相关投入。据不完全统计，目前共有超30个城市建设或规划建设智算中心，已建成并投产的智能算力规模超10EFLOPs（每秒浮点运算次数）。互联网厂商布局自建智算中心，海外及国产AI芯片均供不应求。

从目前供需情况来看，国产芯片整体渗透率低，互联网厂商加大国产算力采购力度，有望带来广阔市场空间。

据 IDC 统计，我国2023年上半年AI服务器中采用国产芯片的比例约10%，仍处较低水平。国产芯片主要采购方来自政府、央企等，大多数地方智算中心采用华为昇腾、海光深算、寒武纪思元等国产芯片。

智能计算芯片下游的最主要客户互联网企业此前使用国产芯片较少，目前正积极探索国产芯片服务器的应用落地。随着国产芯片后续新品发布以及产能提升，互联网厂商大规模采购国产芯片将显著推动其市场占有率提升。

从远期看，根据IDC报告，国内AI服务器市场规模在2027年预计达到164亿美元，五年复合增速26.8%。若未来互联网厂商芯片采购国产化比例提升，带动整体国产芯片占比达到当前运营商采购同等水平，国内国产芯片的AI服务器市场有望达到80亿美元，约为当前市场规模的近10倍。未来发展空间较大。

但不建议盲目追高，已及涨幅过高个股，需要待阶段性回调后再进行关注和操作。

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杨一帆 投资顾问编号S0880620020042