【补贴助力，AI带飞，2025紧抓消费电子（附股）】 事件：今天上午，国家发改

【补贴助力，AI带飞，2025紧抓消费电子（附股）】 事件：今天上午，国家发改委表示2025年要加力扩围“两新“政策，同时扩大范围，实施手机等数码产品购新补贴，对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。 消费电子规模/持续性/产业链使其成为补贴核心方向 规模大：2023年国内智能手机市场规模9063亿，加上其它整体消费电子市场规模接近20000亿。 持续性强：相比家电，手机在耐用品属性上略弱，换机周期较短，持续性更强，预计更有利于成为中长期消费刺激政策的抓手。 产业链兼具消费/制造/科技属性：消费电子产业链长且以国内为主。根工信部2022年数据，全球80%以上的PC和65%以上的智能手机在国内生产，手机消费能有效拉动上游生产。同时消费电子与半导体/信息和通信技术等密切相关，也是产业链高端化的核心驱动力。 消电补贴重点关注高端品牌/国内占比/高端化环节 果链：高端市场龙头+端侧AI生态引领者：立讯精密、蓝思科技、东山精密、鹏鼎控股、领益智造、信维通信等 国内占比高的品牌供应链，如华为荣耀产业链：艾为电子、南芯科技、思特威、电连技术、华勤技术、龙旗科技等 高端化环节：核心关注单机ASP随着售价非线性增长的高弹性环节，如外观件、CIS、摄像头等：舜宇光学、韦尔股份、思特威、蓝思科技、顺络电子（来源：华福证券）