【华泰汽车】机器人更新45：混沌期机器人买什么？ 领导好~最近市场反馈机器人赛

【华泰汽车】机器人更新45：混沌期机器人买什么？ 领导好~最近市场反馈机器人赛道已很难参与，炒新行情从产业链转移到并购，最近已蔓延到应用场景，在机器人混沌期，我们建议关注后期催化大的新T链，尤其是减速器环节，以及关于应用场景的新标的： 重要产业变化： ①T或在5月底下发本批商务订单，有量也有金额；T将机器人拆解为“模块化组装”，整个灵巧手和头部已分别交给国内供应商代工，后期甚至会把胳膊和腿部拆解，外包代工。关注tier1价值量可能翻倍增长 ②HW已与重要企业签订合作协议，产业多方已验证到该企业自研人形机器人开始调参，适配华为大模型。关注卡位稀缺的减速器双雄+配套的灵巧手标的 ③ZJ机器人已下单 还能买什么？ ①新T链：精锻、豪能、福达、隆盛、龙溪，需要重点关注的： ❗精锻作为新T链，直接对接T最新的减速器的需求，公司此前基本没有T的预期，后续有望承接T定制新减速器的开发，且近期要落地武汉本体参股，该本体已经有成熟的应用场景，囊括B端+C端，今年已有确定订单，此外公司还有小米期权，保持重要推荐！ ❗豪能实际在TIER1验证的速度很快，静待取得重大突破 ②HW+SLS的共同卡位：❗蓝黛。泉智博这家减速器的技术能力非常优秀，正与产业多家客户对接，HW机器人中，乐聚与重要合作企业均有较大概率代工HW在特定应用场景的机器人，蓝黛为重要交集，此外建议关注蓝黛利用车端客户优势，或助力泉智博获得更重要的客户