市场当中的几个常识 投资难，难于上青天，股民的投资结果必然是七亏二平一赚，确实投

市场当中的几个常识 投资难，难于上青天，股民的投资结果必然是七亏二平一赚，确实投资很难，知难行更难，知道已经是具有相当的门槛了，做到就更难了，但有一点，其实似乎没有那么难，就是跳出股市看股市，站在更高的维度上来理解市场，来判断市场和做出决策，只要你掌握了这个基本的基本理念，似乎也就没有那么难了。这个基本的理念，就是凡事都要符合常识，事出反常必有妖，知道了这一点，取得合理的收益，似乎也不是那么难了。 第一个常识，就是股价不能涨到天上去，一定有它的尽头，或者说有极限，没有听说哪支股票的价格可以一直涨，短期上涨了十倍，还期盼着再涨十倍，这显然是不常理的。 比如有一年股市大涨，市场处于牛市当中。A股的平均市盈率达到了70多倍！一些股票更过分市盈率达到二三百倍！这个常识是大多数上市公司按照当前的业绩需要经营70多年才能回本。高科技股票背后的公司按照当下的业绩经营需要几百年才能回本！这需要绝大多数的上市公司每年以20%甚至50%以上的业绩增速才能化解支持这个股价——很显然，绝大多数公司都不可能保持这么高的业绩增速，这是不现实的。因此，绝大多数公司的股价都是虚高的。是我们要注意风险的时候，是短期内情绪已经严重的过于乐观了。 相反当股价持续下跌的时候，也是一样的道理，如果短期内股价跌的非常狼狈，甚至是低于过去平均值很多，只有平均的三分之一或者更低，那么就要看一下公司的情况，如果公司确实也没有发生什么重大的变化，单纯就是市场情绪引起的股价过于悲观，那么这种悲观就是机会，它不是风险，就是大好的买入时机。 第二个常识：当一个市场所有人都轻松赚钱时，这样的情况是不可能长久的，这不是一个正常的现象，正常的现象 应该是少数人赚钱，多数人平手，还有相当一部分人是亏损的。无论是炒股还是炒其它的什么东西，还是在什么行业里从业都是一样的，市场里所有人都容易赚到钱这种事从来就没有长久的，都只是那几个月或那一 二年的事情。因为钱的总数是有限的，如果所有人都赚钱，那么钱从哪里来，市场不可能在所有的时间里让所有的人都赚钱，但可以在少数时间里让所有的人都赚钱，也可以在少数人那里实现让他们在所有的时间里都赚钱。这可能有点绕，但确实是这个道理。 第三个常识就是价值决定价格。短期的股票价格波动可能是与企业完全没有关系的，但长期的股价走势一定是与企业的经营情况成正相关的，经营的越好，现金流越好，则股价（总市值）表现越好，这既是常识也是规律，也是长期投资的唯一准则。 投资的出发点还是看企业，判断更多的时候是基于常识。凡事皆是如此，如果明显有违常理，那么这种现象就不可能长期持续，当市场下跌到明显有违常理之时，就是我们的买入之时，相反当上涨到明显有违常理之时，就是卖出之时，道理其实并不难，难的是认识到这个道理，并且认真去执行。